上式中行权价之差代表到期时的最大收益，Prob为价格落在对应区间的概率，d为折现率，P为投资组合的价格，其中行权价之差、折现率都可轻易得到 如果投资者被要求执行所卖出的看涨期权、以执行价格卖出相应数量的标的股份，那么这些股份可以通过执行较低执行价格的看涨期权以既定价格买入。 ③风险与报酬属性. 最大利润：有限(执行价格之差－净支付的费用) 最大亏损：有限(净支付的费用) 期货的基差，需要考虑转换因子和国债期货的净价报价方式。由上图可以知道基差既可 以是期货与现券之差，也可以是持有收益和净基差之和。其中，净基差主要反映了一个 基差头寸纯期权的价值，也就是期货空头所具有的交割期权价值。 图2：基差概念图 Ô 最直接的确定信用利差的方法是通过观察市场的CDS spread。 当然由于并不是所有的发行主体的 CDS都有市场交易（即使交易流动性也未必好), 特别是对于国内市场。因此像题主所说的用国债和信用债的收益率之差来计算信用利差在实际计算中非常普遍。 因此，股票投资都是有风险的，股票价格的风险是指由于某些因素的影响使股票价格出现不利于投资者的波动，使得投资者在投资期内不能获得预期收益甚至遭受损失的一种可能性。 股票价格的风险可简单地用预期收益率与实际收益率之间的离差来表示。 化收益率为13.82%，收益风险比和calmar 比率高达2.52 和2.76，在样本外的 年化收益率为10.68%，收益风险比和calmar 比率为1.91 和3.38，策略表现十 分稳健，且对交易成本敏感性较低。 风险性提示：市场系统性风险、模型误设风险、流动性风险、基本面变化风险。
期货的基差，需要考虑转换因子和国债期货的净价报价方式。由上图可以知道基差既可 以是期货与现券之差，也可以是持有收益和净基差之和。其中，净基差主要反映了一个 基差头寸纯期权的价值，也就是期货空头所具有的交割期权价值。 图2：基差概念图 Ô
阅读原文 1套利的基本概念套利交易也称价差交易。合约之间价格走势的偏离波动是进行套利的基础。利用不同合约的价差波动，同时买入和卖出两张不同的期货合约以从中获取风险利润的交易方式。 2014年4月11日 收益率差(Yield Spread)收益率差是指一种债券的收益率与其期限相一致的无违约 这种收益率差主要取决于市场对该债券的信用风险的敏感性。 中国外汇储备的 名义收益率和真实收益率 23页; 债券价格与收益率 32页; 债券价格 2017年10月24日 例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，当前市场上价格96元，还有8年 到期，那么，到期收益率=[5+（100-96）/8]/96=5.73%。例如：某十 2019年3月26日 基差的概念就是同一个商品的由于地理位置，时间先后，出现的价格差。 时间先后： 比如今天的螺纹钢现货价3850，10月的期货价格3782。行业一般
减半前夕比特币暴涨暴跌：收益与爆仓仅一线之隔 2020-05-11 09:53 来源: 财联社 财联社5月11日，每四年一次的比特币减半事件，总是给全球的比特币交易市场带来一次"地震"，史上第三次减半事件预计在今年5月12日左右发生。
何镇宇 (作者) 出版社: 中国经济出版社; 第1版 (2016年10月1日) 外文书名: Price volatility and risk management of shfe gold futures 平装: 210页 语种： 简体中文 开本: 16 编辑推荐 本书主要由期货价格理论与期货市场功能、国内外主要黄金期货现货市场现状分析、我国黄金期货价格波动特征及风险测度分析、我国 魏丝雨【摘要】资本资产定价模型是用来确定证券均衡价格的一种预测模型，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，该模型因其简洁的形式和理论的浅显易懂而在整个经济学领域得到了广泛的应用，并主要运用于金融市场、消費投资决策、货币政策乃至宏观经济的估计和预测。 光华讲坛——社会名流与企业家论坛第 5732 期 (线上讲座) 主题：中国股票市场风险与回报关系揭示:疯狂赌徒还是风险厌恶？. 主讲人：东北财经大学应用金融与行为科学学院院长 史永东教授. 主持人：金融学院 张翔副教授. 时间：2020年5月27日（周三）19:30. 直播平台及会议id：腾讯会议，会议id：904 因此，远期外汇价格决定因素中"可准确衡量"的有三： (1)即期汇率价格 (2)买入与卖出货币间的利率差 (3)期间长短. 下面以实例说明： 假设：出口商在6个月(180天)后会得到货款eur100,000，则出口商透过即期市场及资金借贷以规避此远汇风险的成本如下： 10 月 12 日下午 14 时，"博雅论坛"第 102 期在经济与管理学院北楼 206 如期召开。 本期的主讲嘉宾为埃克塞特大学商学院终身教授、福州大学兼职教授王鹏国教授。他为在校师生代表作了题为《 Revisit the Ohlson (1995) Model and its Implication for Valuation and Investment 》的学术报告，在场师生认真聆 听了此次
股权投资的收益高低，和任何投资一样，都取决于个人投资能力和眼光。选对了企业或者项目，收益翻几倍甚至几十倍都是有可能的。股权投资收益较高，但投资者也要考虑风险，当心别亏得一文不剩，因为在投资里面，收益和风险总是并存的。
为了在产品价格上涨和原油价格下降中保护自己的利益，炼油厂对原油进行空头对冲，对炼油产品进行多头对冲，而这与"买进"裂解价差相同。 如果专业交易者认为目前的裂解价差水平相对较低并且将来可能会上涨，则其也会将"反向裂解价差"作为方向性
投资者疯狂逃离高风险的固定收益资产（比如公司债市场），有可能令发行人财务状况尚比较稳定的公司债的吸引力出现上升，尤其是在当前各国央行大规模地注入流动性以平息市场波动的情况下。. 最近几周债券市场的表现，几乎可以与2008年金融危机期间任何四个星期的债市表现相提并论了，其中
怎么计算信用利差？具体操作怎么做？ - 知乎 最直接的确定信用利差的方法是通过观察市场的CDS spread。 当然由于并不是所有的发行主体的 CDS都有市场交易（即使交易流动性也未必好), 特别是对于国内市场。因此像题主所说的用国债和信用债的收益率之差来计算信用利差在实际计算中非常普遍。